对于鹏博士的股票,我认为它有上涨的空间,自今年三季报发布以来,公司的盈利增速并未达到市场预期,主要原因在于股权激励支出较大以及对公司投资的加大,虽然短期内对业绩产生了影响,但考虑到其长期发展战略——从传统的运营商升级为运营商合作伙伴,拥有丰富的互联网业务经验和技术实力,以及较高的行业前景,我相信鹏博士仍有可能成为互联网运营商的合作首选。
至于鹏博士的主营业务,公司的互联网接入业务是其主要收入来源之一,目前,中国移动和中国联通的重点正在向10M/20M的大容量服务转变,而鹏博士则主要关注50M/100M的大容量服务,这种业务上的互补性使其在未来的发展中具有较强的竞争力。
基于我对移动通信和互联网服务行业的了解,我预计鹏博士在未来三年内宽带覆盖用户将超过1亿,签约用户将达到2000万,我预测公司在2014年至2016年的EPS分别为0.46元、0.66元和0.94元,按照可比公司的估值,我会将公司2014年的估值提升至50倍,以对应23元的目标价。
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